Zlata pyramídová hra, inflačno-deflačný súboj a Ruské poučenie z minulosti
Zlato a technika
Pri technickom obraze zlata sa už niekoľko týždňov bavíme o tvoreníbýčej formácie šálka s uškom. Je to veľmi diskutovaný obrazec aj nazahraničných finančných blogoch. Zaujímavým javom je, že sa čitateliačasto pýtajú, či si je autor istý svojou technicko predpoveďou. Mojouokamžitou odpoveďou je Nikdy. Iba blázni pristupujú k budúcimudalostiam s istotou, skúsení majú vždy pripravené zadné dvierka.
Celá technická analýza je založená na pravdepodobnostiach. Blázni súsi istý čo sa stane v budúcnosti a finančný trh ich čoskoro v mene ichistoty očistí od ich kapitálu. Hovoriť s istotou, čo sa stane vbudúcnosti je možno najlepším indikátorom budúceho zlyhania priobchodovaní. Tam, kde dominuje ego, sa nič dobré očakávať nedá. O toviac, ak vieme, že na trhu drahých kovov sú tlaky na udržovanie cienpod kontrolou veľmi vysoké. Ukázali sme si to minulý týždeň vývojizlata do času expirácie opcií pri dôležitej bariére 1200USD.
Aktuálna technická formácia je tak indikátorom, potenciálny stav,ktorý môže nastať ak zlato dokáže prelomiť do nových maxím. Na tentotyp technickej formácie sa nešpekuluje pri aktuálnych cenách zlata aleaž po avizovanom prielome predchádzajúcich maxím. Čím sme bližšie kprielomu, tým vyššia je pravdepodobnosť naplnenia formácie. To všaknevylučuje, že by prípadný prudký výpredaj na akciovom trhu dočasnenedokázal spustiť masívne uzatváranie pozícií všetkého druhu. Tentoscenár tu naďalej existuje, avšak náš celkový rastový výhľad by to vžiadnom ohľade neohrozilo.
Učebnicový príklad formácie Šálka s uškom /Cup and Handle/
Je zlato pyramídová hra?
Pri reakciách na trh zlata som našiel ešte jeden zaujímavý názorčitateľa a to, že zlato je pyramídová hra. Tento predpoklad je podľamňa nepravdepodovný, keďže podvodná schéma vyžaduje malú skupinu ľudí/alebo jedného človeka/, ktorý proklamuje výhodnosť kúpy. V prípadezlata je to však presný opak. Práve predajné špekulácie sa koncentrujúvo veľmi úzkom kruhu bánk. Skôr by som charakterizoval vývoj zlata akoreakciu na pyramídovú hru nekrytých mien podkopávaných od základu stálerastúcimi dlhmi.
Zlato je platidlo a zrkadlo hodnoty národných mien. Plnia si vlády acentrálne banky dobre svoje úlohy v smere ochrany hodnoty národnýchmien? Sú výdavky vyvážené vzhľadom k objemu vyberaných daní? Zlato jebarometer týchto činností a práve preto sa ho centrálne banky a vládyboja. Zlato nemá žiadne záväzky ak ho vlastníce, na rozdiel odnekrytých mien. Je stabilné u hľadiska ponuka a nemôže byť jednoduchozvýšená, na rozdiel od svojvôle centrálnych bánk a vlád zvyšujúcichponuku úverov a peňazí podľa svojvôle.
Inflácia alebo deflácia
Na akademickom poli dnes prebieha jeden z najvýznamnejšíchhistorických súbojov ohľadne výsledných efektov monetárnych afiškálnych politík na cenovú hladinu. Ja osobne zastávam názor, žebudeme svedkami silných deflačných tlakov z dôvodu neschopnostisplácania dlhov, proti ktorým sa bude bojovať monetárnou infláciou adevalváciou mien. Pre mna osobne je barometrom nie úroveň nárastucelkovej hladiny, ale množstvo tlačenia nových peňazí znehodnocujúcichkaždú doteraz existujúcu penažnú jednotku v obehu. Vzhľadom kschopnosti prezidenta FEDu Bernankeho pristúpiť na skupovaniefinančného bordelu, výhliadky udržiavania vnútornej hodnoty mien súveľmi nízke.
Zlato na 2000USD za uncu môže byť za dverami, nie to nie jestrašenie, to je zrkadlový obraz hospodárenia vlád a krokov centrálnychbánk. Ako sme spomínali vo včerajšom článku o predajoch zlataMedzinárodným Menovým Fondom, Rusko pravdepodobne nechce opakovať chybyminulosti a 30% minuloročný nárast zlatých rezerv hovorí jasne.
Menová kríza nie je to isté, čo recesia, nezabudnime.